Opções de ações explicadas em termos simples

"Deixe-me explicar a troca de opções em termos simples que você realmente entende".
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Se você está frustrado com os tutoriais de negociação de opções on-line técnicas e excessivamente complicadas, então entendo suas frustrações.
Nunca encontrei alguém para explicar o comércio de opções em termos simples, então eu finalmente juntei minha própria definição e é isso que eu estou compartilhando com você hoje.
Nesta lição eu vou explicar o comércio de opções para que você possa ver por que algumas pessoas duplicam consistentemente o dinheiro e outras não. Esta é a Lição 1 do Módulo 1 (a tabela de conteúdos e as aulas de vídeo estão na parte inferior de cada lição neste curso).
Você aprenderá o que eu usei para transformar US $ 600 em aproximadamente US $ 3.000 em alguns dias.
Você verá como você pode ter um grande lucro, mesmo que o estoque mova apenas 1% de preço.
E quando você terminar este módulo, você terá uma compreensão completa de como ganhar dinheiro com a negociação de opções.
Explique Opcional Trading - O Conceito de Compra e Venda de Contratos para um Lucro.
Para os fins desta lição, só vou me referir a negociação de opções de ações, mesmo que as opções possam ser negociadas em outros títulos, como commodities.
Uma opção de estoque não é uma coisa física, como possuir ações em uma empresa. Em vez disso, é um contrato entre duas partes.
Quando você possui ações (ou compartilha), você realmente possui uma peça da empresa. Quando o valor da empresa sobe, o preço das ações e, em seguida, você tem a oportunidade de vender suas ações a um preço mais alto.
No entanto, uma opção de compra de ações é um acordo, ou um contrato, onde uma parte concorda em entregar algo (ações) para outra parte dentro de um período de tempo específico e por um preço específico.
Portanto, as opções de compra de ações são essencialmente o negócio de compra e venda de contratos (contratos de opção de compra de ações).
"Investidores imobiliários" compram e vendem casas "Comerciantes de ações" compram e vendem ações de ações "negociantes de opções" contratos de compra e venda.
Contrato: um acordo celebrado entre duas ou mais partes.
Não é diferente do contrato que você assina para comprar uma casa ou um contrato que você possui com um advogado ou músico. É apenas um contrato.
Como os comerciantes de opções ganham seu dinheiro são os mesmos que os comerciantes de ações fazem seu dinheiro. Os comerciantes de ações fazem seu dinheiro quando o ativo que eles compraram (ações) aumenta no preço. Uma vez que acontece, eles vendem suas ações com lucro. Os comerciantes de opções ganham seu dinheiro quando o ativo que eles compraram (contrato de opções) aumenta no preço. Eles então vendem seu contrato a um preço mais alto do que pagaram.
** NOTA **: Estou apenas referindo-se ao lado de compra das opções de negociação. Existe uma maneira de ganhar dinheiro vendendo apenas opções de ações, mas este tutorial cobre apenas opções de compra.
Se as coisas ainda são confusas sem preocupações, explico as opções de negociação um pouco mais.
A próxima lição (troca de opções de ações) lhe dará um exemplo de como você faz contratos de compra e compra de dinheiro. Isso irá ajudá-lo a obter uma melhor compreensão de como os contratos podem ser negociados por dinheiro.
Mensagem do Trader Travis: não sei o que o trouxe para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.
Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar um pouco de renda adicional para a aposentadoria. Ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre opções, você não tem certeza do que é, e você quer um simples guia passo a passo para compreendê-los e começar com eles.
Não tenho ideia se as opções são ideais para você, mas eu prometo mostrar o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida.
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Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.
Módulo 3: & # xa0; Estratégias básicas.
Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de estoque.
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Opções básicas: como as opções funcionam.
Os contratos de opções são essencialmente as probabilidades de preços de eventos futuros. Quanto mais provável é que ocorra algo, mais caro uma opção seria os lucros desse evento. Essa é a chave para entender o valor relativo das opções.
Tomemos como exemplo genérico uma opção de compra na International Business Machines Corp. (IBM) com um preço de exercício de US $ 200; A IBM atualmente comercializa US $ 175 e expira em 3 meses. Lembre-se, a opção de compra oferece o direito, mas não a obrigação, de comprar ações da IBM em US $ 200 em qualquer ponto dos próximos 3 meses. Se o preço da IBM sobe acima de US $ 200, então você "ganha". Não importa que não conheçamos o preço desta opção por enquanto - o que podemos dizer com certeza, é a mesma opção que expira não em 3 meses, mas em 1 mês custará menos porque as chances de qualquer coisa ocorrer dentro de um intervalo mais curto são menores. Da mesma forma, a mesma opção que expira em um ano custará mais. É também por isso que as opções experimentam decadência no tempo: a mesma opção valerá menos amanhã do que hoje se o preço do estoque não se mover.
Voltando ao nosso prazo de 3 meses, outro fator que aumentará a probabilidade de você "ganhar" é se o preço das ações da IBM se eleva mais perto de US $ 200 - quanto mais próximo do preço do estoque para a greve, mais provável será o evento acontecerá. Assim, à medida que o preço do activo subjacente aumenta, o preço do prémio da opção de compra também aumentará. Alternativamente, à medida que o preço diminui - e a diferença entre o preço de exercício e os preços dos ativos subjacentes se amplia - a opção custará menos. Ao longo de uma linha similar, se o preço das ações da IBM permanecer em US $ 175, a chamada com um preço de exercício de US $ 190 valerá mais do que a chamada de $ 200 - já que, novamente, as chances de o evento de $ 190 acontecer é maior que US $ 200.
Existe um outro fator que pode aumentar as chances de que o evento que queremos acontecer ocorrerá - se a volatilidade do subjacente aumentar. Algo que tem maiores elevações de preços - tanto para cima como para baixo - aumentará as chances de um evento acontecer. Portanto, quanto maior a volatilidade, maior o preço da opção. A negociação de opções e a volatilidade estão intrinsecamente ligadas entre si desta forma.
Com isso em mente, consideremos um exemplo hipotético. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Cory's Tequila Co. (CTQ) é de US $ 67 e o prêmio (custo) é de US $ 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que o vencimento é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é $ 70. O preço total do contrato foi de $ 3.15 x 100 = $ 315. Na realidade, você também deve ter em conta as comissões, mas as ignoraremos para esse exemplo. Na maioria das bolsas dos EUA, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar ou vender 100 ações; É por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de US $ 70 significa que o preço das ações deve subir acima de US $ 70 antes que a opção de compra valha qualquer coisa; Além disso, como o contrato é de US $ 3,15 por ação, o preço de compensação seria de US $ 73,15.
Três semanas depois, o preço das ações é de US $ 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale US $ 8,25 x 100 = US $ 825. Subtrair o que você pagou pelo contrato e seu lucro é ($ 8.25 - $ 3.15) x 100 = $ 510. Você quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas! Você pode vender suas opções, que é chamado de "fechar sua posição", e tirar seus lucros - a menos que, é claro, você acha que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que o deixamos montar.
Até o prazo de validade, o preço da CTQ cai para US $ 62. Porque isso é menor que o preço de exercício de US $ 70 e não há tempo restante, o contrato de opção é inútil. Agora, estamos com o custo premium original de US $ 315.
Para recapitular, aqui está o que aconteceu com nosso investimento em opções:
Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o bem subjacente. Isso é verdade, mas, na realidade, a maioria das opções não é realmente exercida. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando em US $ 70 e depois vendendo o estoque de volta no mercado em US $ 78 para um lucro de US $ 8 por ação. Você também pode manter o estoque, sabendo que você conseguiu comprá-lo com desconto no valor presente. No entanto, a maioria dos detentores de tempo optam por tomar seus lucros através da negociação (encerramento) de sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado, e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, apenas cerca de 10% das opções são exercidas, 60% são negociadas (fechadas) e 30% expiram sem valor.
Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. No nosso exemplo, o prémio (preço) da opção foi de $ 3.15 a $ 8.25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor extrínseco, também conhecido como valor do tempo. O prémio de uma opção é a combinação de seu valor intrínseco e seu valor de tempo. O valor intrínseco é o montante em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade de a opção aumentar de valor. Consulte o início desta seção do turorial: quanto mais provável ocorrer um evento, mais caro a opção. Este é o valor extrínseco, ou de tempo. Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser considerado como o seguinte:
Nas opções da vida real quase sempre trocam em algum nível acima do seu valor intrínseco, porque a probabilidade de ocorrência de um evento nunca é absolutamente zero, mesmo que seja altamente improvável. Se você está se perguntando, nós simplesmente escolhemos os números desse exemplo fora do ar para demonstrar como as opções funcionam.
Uma breve palavra sobre o preço das opções. Como já vimos, o preço relativo de uma opção tem a ver com as chances de que um evento aconteça. Mas, para colocar um preço absoluto em uma opção, um modelo de precificação deve ser usado. O modelo mais conhecido é o modelo Black-Scholes-Merton, que foi derivado na década de 1970, e para o qual o prêmio Nobel de economia foi premiado. Desde então surgiram outros modelos, como modelos de árvores binomiais e trinomiais, que também são comumente usados.

Opções de estoque explicadas em termos simples
Para explicar o comércio de opções, a primeira coisa que deve ser esclarecida é o que é uma opção de estoque.
De acordo com o Dicionário da LEI, uma opção de compra de ações é "o direito de comprar ações no futuro a um preço ajustado no momento em que a opção é concedida (por venda ou como compensação pela corporação). Para realmente obter as ações de ações, o proprietário da opção deve "exercitar" a opção pagando o preço acordado e solicitando a emissão das ações. "
Em outras palavras, uma opção de compra de ações é um contrato legal que confere ao proprietário o direito de comprar ou vender uma quantidade de estoque a um preço fixado em ou antes de uma data específica.
Um "contrato legal" no contexto da negociação de opções, significa que a opção de compra de ações é regulada pela SEC (Securities and Exchange Commission), administrada pela Option Clearing Corporation e está padronizada.
Uma vez que esta estrutura é imposta, uma opção de compra de ações é negociada em uma troca semelhante ao estoque. Isso permite liquidez no mercado e também permite a execução rápida de pedidos.
As opções permitem que um investidor reduza os riscos e ofereça uma chance melhor de lucrar com os investimentos no mercado de ações.
A maneira mais simples de explicar a negociação de opções é que investir em uma opção de compra de ações é basicamente comprar o direito de comprar ou vender uma ação a um preço determinado, se e quando quiser. Não há obrigação de exercer a opção de estoque.
É importante lembrar que a compra de opções de ações é completamente diferente da compra de ações.
As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade.
As opções europeias só podem ser resgatadas na data de validade.
A maioria das opções de ações negociadas em bolsa são americanas.
Tipos de opções.
Ambos os tipos permitem combinações ilimitadas de estratégias de opções pssíveis. Podem ser obtidos lucros, através de várias estratégias, se os estoques se movem para cima ou para baixo ou permanecem estagnados.
Um tipo de opção terceiro, mas muito diferente, são as Opções Semanais que foram introduzidas pela primeira vez em outubro de 2005 pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE. O), o maior mercado de opções dos EUA.
Essas opções semanais, ou comumente chamadas de "Weeklyly", são opções listadas com aproximadamente uma semana até a expiração, diferentes das opções tradicionais que têm uma vida de meses ou anos antes da expiração.
Agora, um novo tipo de opção, a Mini Option, será lançado em 18 de março de 2013 pela International Securities Exchange (ISE).
Este tipo de opção permitirá que os investidores troquem opções em lotes de 10 partes, em vez das 100 ações usuais. Este desenvolvimento é uma ótima engrenagem de sucesso e lucro para o investidor!
As Mini Opções terão as mesmas datas de validade que as suas contrapartes padrão, incluindo Weeklies e Quarterlies. Os preços de greve também se alinharão aos dos contratos padrão, assim como as ofertas e ofertas cotadas.
Histórico de opções.
Para ajudar a explicar a negociação de opções ainda mais, vamos dar uma olhada no histórico de opções.
Contratos similares a opções foram usados ​​desde tempos antigos, aproximadamente 332B. C. onde eles estavam acostumados a proteger os direitos sobre as prensas de azeitona.
Early European Options Trading.
Em Londres, no início da década de 1690, coloca e "refusals" (chamadas) se tornaram instrumentos comerciais bem conhecidos durante o reinado de William e Mary.
A Origem das Opções de Ações Americanas.
Privilégios (ou opções de ações como as conhecemos) foram opções vendidas em balcão (OTC) na América do século XIX. Os comerciantes especializados ofereceram e colocam ofertas de ações. O financista americano, Russell Sage, criou essas opções em 1872. Eles não eram contratos padronizados e não possuíam nenhum modelo ou termos de preços reais.
O preço de exercício foi fixado a um preço de mercado arredondado no dia ou na semana em que a opção foi comprada. Este sistema de preços baseou-se em vendedores simplesmente cobrando um preço que consideravam razoável e resultou em mercados muito ineficientes. O prazo de validade era geralmente três meses após a compra.
Não foi até 1973 que, com a criação do Chicago Board of Options Exchange (CBOE) e a invenção do Black-Scholes Option Pricing Model, as opções de chamada e colocação finalmente se tornaram padronizadas e disponíveis para o público em geral.
A Opção de compensação (OCC) também foi criada como garante de todos os contratos de compra de ações. O OCC garante o desempenho e a entrega de cada contrato de opção de compra de ações.
A Bolsa de Valores Americanos (AMEX), a Bolsa de Valores de Filadélfia (PHLX) e a Pacific Exchange (PCX) começaram a negociar opções de ações em 1976. (O PCX foi desmutualizado em 2002).
CATEGORIAS DE ARTIGO.
INFORMAÇÃO GERAL.
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Opções de estoque de empregado (ESO)
As opções de compra de ações dos empregados (ESOs) são uma forma de compensação de capital concedida pelas empresas aos seus empregados e executivos. Como uma opção regular (chamada), um ESO dá ao titular o direito de comprar o ativo subjacente - o estoque da empresa - a um preço específico por um período finito de tempo. Esses termos (também definidos em maior detalhe no Capítulo 2) e as condições são explicados no Contrato de Opções de Compra de Empregados.
Neste Tutorial, comparamos ESOs com opções listadas (negociadas em bolsa), exploramos os fundamentos da avaliação de ESO e avaliamos os riscos e recompensas associados à realização de ESOs durante sua vida limitada. Examinamos também os prós e os contras do exercício precoce das ESOs. (Relacionado: tire o máximo proveito das opções de ações dos empregados)
O que é um plano de compensação de capital de qualquer maneira? Como o termo sugere, fornece compensação financeira ou remuneração aos principais stakeholders internos da empresa - seus funcionários, executivos e, em certos casos, Diretores - por meio de uma participação no patrimônio da empresa.
Os ESOs não são a única forma de compensação de equidade, mas estão entre os mais comuns. Outros tipos de planos de compensação de capital incluem:
Subsídios de estoque restrito - estes dão aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações uma vez que determinados critérios sejam atingidos, como trabalhar por um determinado número de anos ou cumprir metas de desempenho. Direitos de valorização de ações - SARs fornecem o direito ao aumento no valor de um número designado de ações; Esse aumento de valor é pago em dinheiro ou estoque da empresa. Stock Phantom - isso paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um número definido de ações; nenhuma transferência legal de propriedade compartilhada geralmente ocorre, embora o estoque fantasma possa ser conversível em ações reais se ocorrerem eventos desencadeantes definidos. Planos de compra de ações para empregados - esses planos oferecem aos funcionários o direito de comprar ações da empresa, geralmente com desconto.
Em termos gerais, a concordância entre todos esses planos de remuneração de capital é que eles dão aos empregados e interessados ​​um incentivo monetário para construir a empresa e compartilhar seu crescimento e sucesso. A principal diferença reside no aspecto da tributação desses planos, um assunto que está além do escopo deste Tutorial.
Para os funcionários, os principais benefícios de um plano de compensação de ações são:
Uma oportunidade de compartilhar diretamente no sucesso da empresa; Orgulho de propriedade; os funcionários podem se sentir motivados a serem totalmente produtivos porque possuem uma participação na empresa; Fornece uma representação tangível do quanto sua contribuição vale para o empregador; e Dependendo do plano, pode oferecer o potencial de redução de impostos após venda ou alienação das ações.
Os benefícios de um plano de compensação de capital para os empregadores são:
É uma ferramenta chave para recrutar o melhor e o mais brilhante em uma economia global cada vez mais integrada, onde existe uma concorrência mundial para os melhores talentos; Aumenta a satisfação no trabalho dos funcionários e o bem-estar financeiro, proporcionando incentivos financeiros lucrativos; Incentiva os funcionários a ajudar a empresa a crescer e ter sucesso porque podem compartilhar seu sucesso; Pode ser usado como uma estratégia de saída potencial para os proprietários, em alguns casos.
Em termos de opções de estoque, existem dois tipos principais:
As opções de ações de incentivo (ISOs), também conhecidas como opções legais ou qualificadas, geralmente são oferecidas somente a funcionários-chave e à alta administração. Eles recebem tratamento fiscal preferencial em muitos casos, pois o IRS trata ganhos em opções como ganhos de capital de longo prazo. As opções de compra de ações não qualificadas (NSOs) podem ser concedidas a funcionários em todos os níveis de uma empresa, bem como a membros do Conselho e consultores. Também conhecidas como opções de compra de ações não estatutárias, os lucros neles são considerados como renda ordinária e são tributados como tal. Este Tutorial se concentra em opções de ações não qualificadas.
Observe que os Planos de Opção de Compra de Ações dos Empregados não devem ser confundidos com o termo "ESOP", ou Plano de Propriedade de Ações do Empregado, que é um plano de aposentadoria qualificado. Enquanto os ESOPs também têm o objetivo de alinhar os interesses dos funcionários e acionistas de uma empresa, eles têm características e nuances diferentes que não são abordadas neste Tutorial (encontre mais sobre ESOPs aqui).
Os ESOs são detidos por milhões de empregados e executivos na América do Norte e em todo o mundo. Embora tentemos lidar com seus riscos, tanto do ponto de vista fiscal quanto da equidade, não é fácil, um pequeno esforço para entender os fundamentos dos ESOs ajudará a desmistificá-los. Este conhecimento deve permitir que você tenha uma discussão mais informada com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, e espero que o capacite para tomar decisões sãs sobre seu futuro financeiro.